На берегу реки жили старик, старуха и их дочь Байхэ. Были у них пестрая корова и уже немолодая кобыла. Внезапно кобыла понесла и вскоре родила жеребенка - рыжего в яблоках, а сама умерла. Жеребенок рос день за днем и в три года даже стал победителем на скачках.
Однажды в дом стариков явились княжеские слуги и начали требовать налог. Старикам нечем было его заплатить, тогда слуги жестоко избили их, а Байхэ увели с собой. Ее сделали княжеской танцовщицей и до того замучили, что как-то раз она упала без сознания. Девушку бросили в коровий загон. Ночью она заснула и увидела во сне своего рыжего коня. Проснулась, а он и в самом деле стоит перед ней и говорит:
- Давай убежим отсюда! Вот тебе маленький гребешок, большой гребень и зеркало. Они тебе пригодятся...
Села Байхэ на рыжего коня и помчалась. Узнав об этом, князь немедленно послал за ними погоню. Вот княжеские слуги уже настигают их. Тогда конь в яблоках говорит хозяйке:
- Брось маленький гребешок!
Она сделала это, и за ними выросла заводь с тростником. Слуги князя увязли в заводи, а беглецы мчатся вперед. Потом видят: княжеские слуги снова настигают.
- Брось большой гребень! - велит конь. Девушка бросила, и за ними вырос лес. Слуги князя запутались в нем, потом выбрались и опять догоняют. Тогда конь велел бросить зеркало. Тотчас вспыхнул страшный огонь, который сжег не только слуг князя, но и его дворец. А рыжий в яблоках скакун принес Байхэ к ее родителям.